พวกเราเคยได้ยินคนในโทรทัศน์พูดถึง P/E กันมั้ยครับ  ผมว่าน่าจะเคยนะ  เพราะมันเป็นอะไรที่นิยมพูดถึงกันมาก  แต่แล้วสรุปมันบอกอะไรเรากันแน่บางคนไม่รู้  ผมเลยอยากชวนคุยเรื่องนี้กันครับ  จะได้เข้าใจตรงกันทีเดียว

ถ้าผมคิดได้แบบนี้ตั้งแต่ตอนเริ่มลงทุน  วันนี้จะรวยกว่านี้เยอะเลย  ในอดีตยอมรับว่าเคยเห็นหุ้นเป็นตัวเลขวิ่งๆบนกระดานเหมือนกัน  อารมณ์คล้ายๆกับไฮโลเลยนะ  แต่วันนี้กลับตัวละก็เลยอยากเขียนอะไรให้เรานึกเล่นๆ

ศิษย์เก่าท่านนึงเค้าไปสัมมนามา  เค้าบอกว่ายุโรปจะมีวิกฤติเศรษฐกิจ  เพราะมีเรื่องผู้ลี้ภัยสงครามและหลายประเทศเริ่มอยากจะออกจากสหภาพยุโรป  ฟังดูน่าเป็นห่วงมากเลย  ผมเลยบอกเค้าไปว่า  ถ้าเป็นงั้นจริงนี่ต้องฉลองแล้วครับ  รีบเตรียมตัวทำการบ้านศึกษาบริษัทในยุโรป  และเตรียมซื้อได้แล้ว  ไม่ซื้อเวลาแบบนี้จะได้ซื้อเวลาไหน

ผมจำประโยคเป๊ะๆไม่ได้ละ  แต่ประโยคประมาณนี้แหละที่ผมจำได้จากคำพูดของ John C. Maxwell ตอนนั้นเป็นงานสัมมนาที่เค้ามาพูดที่เมืองไทยครับ  และต้องบอกว่าเมื่อตอนนั้นก็ฟังไว้โดยไม่ได้คิดอะไร  จนภายหลังจากนั้นมาหลายปีถึงเข้าใจเลยว่ามันเป็นอย่างนั้นจริงๆ  ด้วยความประทับใจก็เลยมาเล่าให้ฟังครับ

“Successful people make right decisions early and manage those decisions daily”

John C. Maxwell

เปลี่ยนเรื่องกันบ้าง  ที่ผ่านมาเราพูดกันแต่การเลือกหุ้นหรือการลงทุนหุ้นเป็นตัวๆ  ซี่งไม่ใช่จะเหมาะกับทุกคน  บางคนอาจจะไม่สะดวกหรือไม่มีเวลาจะเลือกหุ้นด้วยตัวเอง  ดังนั้นคำถามคือ  ถ้าจะลงทุนในกองทุนรวม  เลือกลงทุนกับกองไหนดีที่สุด

“สรุปการลงทุนในหุ้น  จะศึกษาดีแค่ไหน  จะวิเคราะห์ด้วยวิธีอะไร  สุดท้ายก็ต้องอาศัยโชคดีใช่มั้ย” 

เป็นคำถามที่พี่ท่านหนึ่งถามขึ้นมาระหว่างเราเดินออกกำลังกาย  งงตอบไม่ถูกไปวูบหนึ่ง  จำไม่ได้ว่าตอบอะไรไป  แต่รู้สึกตอบได้ไม่ขาดเท่าไหร่  เลยต้องมาเขียนตอบแก้ให้บนนี้แทนครับ

“จากการวิเคราะห์ชายและหญิงที่ประสบความล้มเหลวมากกว่า 25,000 คน  พบว่า  การไม่ตัดสินใจ  เป็นสาเหตุอันดับต้นๆของความล้มเหลวจากทั้งหมด 30 เหตุผล”

นโปเลียน ฮิลล์, Think and Grow Rich (1937)

การไม่กล้าตัดสินใจเด็ดขาด  รอจะซื้อจะขายนานเกินไป  และลังเลเปลี่ยนใจบ่อย  เคยเป็นปัญหาหลักที่ผมเจอสมัยเริ่มลงทุนใหม่ๆ  และต้องยอมรับว่าเป็นเหตุผลที่ทำให้เสียเงินหรือไม่กำไรเท่าที่ควรหลายครั้งอยู่  ผมเลยอยากจะมาเล่าว่านักลงทุนอย่างพวกเรา  มีวิธีอะไรบ้างที่จะทำให้เราตัดสินใจได้ดีและเร็วขึ้น

หัวข้อนี้ไม่ได้เป็นหัวข้อสนุกเท่าไหร่  แต่ผมว่ามันเป็นเรื่องที่เราต้องรู้ไว้  เพราะเราจะเจอเมื่อไหร่ก็ไม่รู้  และยิ่งถ้าปกติเราอยู่ในแวดวงการลงทุนเราก็ยิ่งมีความเสี่ยงต่อการเป็นเป้า  การศึกษาให้รู้ทันไว้ก่อนให้เราไม่ตกเป็นเหยื่อจึงเป็นเรื่องสำคัญ

ปกติถ้าผมเจอสัญญาณที่จะเล่าให้ฟังต่อไปนี้  ผมจะระมัดระวังทันที  มันไม่ได้แปลว่าจะต้องเป็นการหลอกลวงทันที  นะครับ  แค่มันเป็นสัญญาณไม่ดีและผมจะระมัดระวังมาก

เวลาจัดสัมมนาพวกเราพบว่าคนที่ไม่เคยลงทุนมาก่อนส่วนใหญ่ก็จะไม่ทราบ  บางคนก็จะมีความคาดหวังที่สูงเว่อร์เกินไปเยอะจนผมกลัวว่าเค้าอาจจะหลงไปลงทุนในสินทรัพย์หรือวิธีการประเภทความเสี่ยงสูงมาก  เพราะมีความเชื่อว่าผลตอบแทนที่สูงเว่อร์นั้นมันปกติ  ส่วนบางคนก็คาดหวังซะน้อยจนไม่รู้ว่าจะลงทุนในหุ้นไปทำไม  มีทางเลือกอื่นง่ายกว่าตั้งหลายทาง  เพื่อความชัดเจนเลยอยากแจกแจงให้ทราบคร่าวๆ

เรื่องนี้ก็เป็นคำถามที่ดี  คนบางคนนิยมมีหุ้นในพอร์ตน้อยมาก  ส่วนบางคนนี่มีเยอะมากจนทำดัชนีของตัวเองได้เลย  เนื่องจากเรื่องนี้มันขึ้นกับความชอบส่วนตัวของแต่ละคน  ดังนั้นผมพูดจากมุมมองของผมละกัน