ทำ Asset Allocation ด้วยตัวเอง

มีสองคนละถามเรื่อง Asset Allocation วันนี้เลยจะทำวีดิโอตอบเรื่องนี้ครับ

ในสาระสำคัญ Asset Allocation ก็คือคำถามว่าเราควรจะจัดสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์กลุ่มต่างๆแค่ไหนอย่างไรดีจึงจะเหมาะสม

ความเป็นจริงแล้ว เรื่องนี้เราสามารถที่จะขยายให้มันวุ่นวายสุดๆได้โดยการแตกประเภท Asset ออกมาละเอียดมากๆ แต่ผมว่าในสาระสำคัญแล้ว เราพิจารณาแค่ว่าเราจะลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงสูงซึ่งผมจะแทนด้วยหุ้น กับสินทรัพย์เสี่ยงต่ำซึ่งผมจะแทนด้วยตราสารหนี้เป็นสัดส่วนเท่าไหร่ดีพอละ

ก่อนหน้านี้เคยมีวีดิโอที่พูดเรื่องใกล้เคียงกันไปทีนึง แต่รอบนั้นผมเสนอวิธีการแบบง่ายคือใช้ 120 – อายุ = สัดส่วนหุ้น ซึ่งก็เป็นไอเดียที่ดี แต่ต้องยอมรับว่าสถานการณ์ของแต่ละคนย่อมไม่เหมือนกัน สมมติเป้าหมายปลายทางเหมือนกัน แต่เงินลงทุนคนนึงเยอะคนนึงน้อยกว่า คนที่เงินลงทุนเยอะกว่าก็ควรจะไม่ต้องลงทุนเสี่ยงมากจริงมะ ส่วนคนเงินลงทุนน้อยกว่าก็อาจจะจำเป็นต้องลงทุนเสี่ยงกว่าเพื่อให้ถึงเป้าหมายเดียวกัน

วีดิโอนี้ผมจะสอนให้คุณทำ Asset Allocation ให้เหมาะสมกับสถานการณ์ของตัวเองครับ

ภาพรวมคือแบบนี้ มันจะมีช่วงที่คุณเกษียณที่เดี๋ยวเราต้องคำนวณว่า ณ ตอนที่เกษียณ ต้องมีเงินก้อนเท่าไหร่ถึงจะพอ แล้วก็มีช่วงนี้ที่ยังทำงานมีเวลาลงทุนอยู่ว่าคุณต้องลงทุนอย่างไร Asset Allocation เป็นยังไง

ขั้นตอนมีดังนี้
1. เอาโจทย์ตัวเองขึ้นมาวางก่อน เราจะเกษียณอายุเท่าไหร่นะ เกษียณไปจะใช้เงินเท่าไหร่ต่อปี แล้วจะเผื่ออยู่ถึงอายุเท่าไหร่ ตอนตายเงินหมดพอดีมั้ย หรือเหลือให้ลูกหลานเท่าไหร่
2. เมื่อได้แล้วก็กด FN Calculator ตามนี้ เราจะได้ออกมาว่าเราต้องมีเงินก้อนมูลค่าเท่านี้นะ ถึงจะได้ตามเป้าพอดี
3. ต่อมา เราก็มาดูช่วงที่เราทำงานมีเวลาลงทุนต่อ สิ่งที่ต้องการจะรู้คือต้องลงทุนให้ได้กี่ % ถึงจะได้เงินก้อนนั้นตอนเกษียณ คุณมีทรัพย์สินอยู่แล้วเท่าไหร่ ลงทุนเพิ่มได้อีกเท่าไหร่ เหลือเวลาทำงานลงทุนอีกกี่ปี
4. เมื่อไห้แล้วก็กด FN Calculator อีกครับ เราก็จะได้ออกมาละว่าต้องกี่ r%
5. แล้วเราก็เอา r% นั้นมาดูว่าต้อง Asset Allocation ยังไงต่อ

ด้วยความที่เรามีสินทรัพย์แค่สองอย่างคือหุ้นกับตราสารหนี้ ประเด็นเรื่อง Allocation ก็จะง่ายทันที นั่นก็คือเราทำให้สัดส่วนมันผลตอบแทนคาดหวังพอกับ % ที่เราต้องการแค่นั้นเลย

ผลตอบแทนคาดหวังของหลักทรัพย์ผมใช้
iShares MSCI ACWI ETF ผลตอบแทนเฉลี่ยตั้งแต่ก่อตั้ง 7.86%

พันธบัตรรัฐบาล 2%

ก่อนอื่นดูว่าผลตอบแทน r% ที่คุณต้องได้อยู่สูงกว่า 7.86% ป่าว ถ้าสูงเกินคุณรู้ละ ลงทุนหุ้น 100% เลยก็ยังมีแววจะไม่พอ แต่สมมติต่ำกว่า 2% ไปไม่เป็นไร แปลว่าคุณลงทุนพันธบัตร 100% เลยยังไงก็เกินแน่
(ปล. ใช้ r% + 1% ไปเลยก็ดี เผื่อค่าธรรมเนียมนู่นนี่นั่นหรือภาษีบนดอกเบี้ยอะไรพวกนี้)
ทีนี้ก็ตั้งสมการเลย หาสัดส่วนที่ต้องลงทุนเพื่อให้ได้ผลตอบแทน % ที่อยากได้พอดี X ในที่นี้คือสัดส่วนการลงทุนในหุ้นที่คุณต้องมี
X * 7.86% + (1-X) * 2% = r%
X * 7.86% + 2% – X * 2% = r%
X * 5.86% = r% – 2%
X = (r% – 2%) / 5.86%

ได้ X ออกมาก็เสร็จละครับ นี่เลย Asset Allocation แบบเหมาะสมกับเฉพาะบุคคลด้วย

ถ้า r% มันสูงกว่าผลตอบแทนสินทรัพย์เสี่ยงทำไง ?
• ลงทุนในสินทรัพย์ที่เสี่ยงมากขึ้น เช่น S&P 500 แทนที่จะหุ้นทั่วโลก หรือ Nasdaq 100 แทน
• ออมเพิ่ม เกษียณช้าลง หรือใช้เงินตอนเกษียณน้อยลง

บางคนถามว่า เงินที่ใช้ตอนเกษียณอ่ะ มันมีเงินเฟ้อนี่ สมมติอยากเผื่อเงินเฟ้อทำไง ก็ง่ายมาก กดเครื่อง FN calculator ครับ

ทำไม Asset ต้องเท่ากับ Liability + Equity ?

มีคนอยากได้เหตุผลว่าทำไม Asset ต้องเท่ากับ Liability + Equity

อันนี้ไม่ยาก คือต้องเข้าใจว่างบ Balance Sheet กำลังบอกว่าบริษัทมีสินทรัพย์อะไรอยู่ และสินทรัพย์เหล่านั้นเป็นของใครบ้าง บางส่วนเป็นของเจ้าหนี้ บางส่วนเป็นของเจ้าของ

ลองนึกภาพว่าสมมติว่าบริษัทเลิกกิจการวันนี้เลยจะเกิดอะไรขึ้น เนื่องจากบริษัทไม่มีตัวตนอยู่จริง ถ้าเลิกกิจการก็ต้องขายทรัพย์สินทั้งหมด แล้วก็เอาเงินทั้งหมดมากองรวมกัน จากนั้นก็ดูว่าติดหนี้อะไรใครอยู่เท่าไหร่ก็จ่ายให้ครบ แล้วส่วนที่เหลือจากนั้นทำไงต่อ ส่วนที่เหลือจะเท่าไหร่ก็แล้วแต่ก็แบ่งให้ผู้ถือหุ้นจนหมดเกลี้ยงไม่เหลือ

เนี่ยครับ แค่นี้เลย Assets ก็เลยต้องเท่ากับ Liability + Equity เพราะสินทรัพย์ทั้งหมดที่มี ถ้าขายทิ้งหมดบางส่วนก็ของเจ้าหนี้ และบางส่วนก็ของเจ้าของ แล้วมันก็ต้องไม่เหลือ ต้องหมดพอดี

ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์ด้วย
สามารถเข้าไปลงทะเบียนทดลองเรียนฟรีได้ที่

WORKSHOP เรียนหุ้นจากพื้นฐานสู่มือโปร

ทำไมหุ้น Small Cap ถึงแพ้ ?

มีคนถามเพราะที่ผ่านมาดูเหมือนหุ้นขนาดเล็กกับกลางดูจะสู้หุ้นใหญ่ไม่ได้ แถมยังจะมีความเสี่ยงมากกว่าด้วย แบบนี้จะลงทุนกลุ่ม Small Cap ไปทำไมนะ เป็นการเก็งกำไรใช่หรือไม่

ก็เป็นคำถามที่ดี 10 ปีที่ผ่านมาหุ้นขนาดเล็กดูจะแพ้จริง ทั้งใน U.S. และนอก U.S. ดูจะแพ้หมดจริง

แต่นั่นมันคือแค่ช่วง 10 ปีที่ผ่านมานี้ครับ ถ้าเรามองย้อนไปไกลกว่านั้น หุ้นขนาดเล็กผลตอบแทนดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่ เสียดายผมพยายามหาข้อมูลจะแปะให้ดูก็ไม่มีที่เป๊ะๆ เท่าที่มีคืออันนี้ซึ่งจุดเริ่มต้น inception มันดันไม่ตรงกันเท่าไหร่


คำถามที่คนจะสงสัยต่อคือแล้วทำไมอยู่ๆ Small Cap มันถึงแพ้ Large Cap ได้

หนึ่งในสาเหตุที่เค้าคุยกันคือด้วยยุคปัจจุบันการเติบโตมันมาจากฝั่ง Tech ซะเยอะ และด้วยความจำเป็นต้องลงทุนเยอะ บวกกับเป็นการแข่งขันแบบ winner takes all ทำให้พวกบริษัทที่ใหญ่อยู่แล้วและมีทุนอยู่แล้วได้เปรียบ และสองคือเดี๋ยวนี้การระดมทุนแบบ Private Equity ก็ทำได้ง่ายขึ้น เลยอาจจะทำให้บริษัทขนาดเล็กที่มีความเข้มแข็งไประดมทุนแบบอื่นแทน

คำถามสุดท้ายที่สำคัญคือ แล้วอย่างนั้นการลงทุนใน Small Cap จะกลับมาดีชนะ Large Cap ได้อยู่มั้ย

เอาตรงๆก็ไม่มีใครรู้แหละ แต่ส่วนตัวคิดว่าเป็นไปได้ เพราะยังไงการเติบโต 20% ก็ง่ายกว่าสำหรับบริษัทขนาดเล็กเทียบกับบริษัทขนาดใหญ่อยู่ดี และยิ่งถ้ามองว่าบริษัทขนาดเล็กในช่วงที่ผ่านมาคนเมินก็ยิ่งทำให้น่าสนใจมากขึ้นไปอีกสำหรับผม

ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์ด้วย
สามารถเข้าไปลงทะเบียนทดลองเรียนฟรีได้ที่

WORKSHOP เรียนหุ้นจากพื้นฐานสู่มือโปร

ทำไมถึงใช้ Beta คิด Discount Rate ?

มีคนถามว่าทำไมเวลาคิด Discount Rate เราถึงใช้ตัวแปรแค่ Beta ในเมื่อมันไม่น่าจะสะท้อนความเสี่ยงได้ทั้งหมด

เพื่อความเข้าใจผมทวนนิดนึง Discount Rate ในที่นี้คืออัตราที่เอาไว้คิดลดเงินในอนาคตกลับมาเป็นมูลค่าในปัจจุบัน ใช้ในขั้นตอนการคำนวณ Fair Value ของ DCF

โดยคอนเซปต์คือ Discount Rate นี่มันควรสะท้อนความเสี่ยงของการถือหุ้นนั้น ตัวเลขควรจะสูงถ้าหุ้นมันมีความไม่แน่นอนหรือความเสี่ยงสูง และตัวเลขควรจะต่ำถ้าความเสี่ยงของหุ้นนั้นต่ำ

สูตรของ Discount Rate คือ Rf + (Rm – Rf) * Beta เหตุผลของสูตรคือเริ่มจาก Rf ซึ่งคือผลตอบแทนขั้นต่ำสุดที่ควรจะคาดหวังได้ก่อน จากนั้น Rm – Rf ก็คือผลตอบแทนของหุ้นโดยรวมต่างจาก Rf อยู่เท่าไหร่ แล้วก็เอาส่วนต่างนั่นคูณกับ Beta ซึ่งคือเลขที่บอกว่าหุ้นที่เราสนใจนี้โดยเฉลี่ยเคลื่อนไหวอย่างไรเทียบกับตลาดหุ้น เราก็จะได้เลขที่บอกว่าส่วนต่างของผลตอบแทนหุ้นที่เราสนใจเทียบกับ Rf ควรจะต่างกันอยู่เท่าไหร่ บวกกับ Rf ตอนแรกก็จะได้เป็น % ผลตอบแทนที่เราควรจะคาดหวังจากการถือหุ้นนี้ สังเกตว่าตัวแปรที่สำคัญในสมการนี้คือ Beta อย่างเดียวเลย เพราะ Rf กับ Rm มันเหมือนค่าคงที่ที่ใช้เหมือนกันทุกหุ้น Beta เป็นเลขตัวเดียวที่เปลี่ยนแปลงไปสำหรับหุ้นแต่ละบริษัท

แต่ทีนี้กลับมาที่คำถาม สิ่งที่คนถามเค้าสงสัยก็เป็นคำถามที่ดีมาก เพราะตัว Beta มันสะท้อนส่วนของความเสี่ยงที่เป็น systematic risk ไม่ได้สะท้อนความเสี่ยงทั้งหมดของหุ้นนั้นเพราะมันยังมีส่วนที่เป็น idiosyncratic risk หรือความเสี่ยงเฉพาะของหุ้นเหลืออยู่ แล้วทำไมเราถึงยังนิยมใช้ Beta อยู่ล่ะ ทำไมเราไม่พยายามหาตัวเลขที่มันสะท้อนความเสี่ยงที่ดีกว่านี้

คำตอบคือ เพราะเราก็ไม่รู้จะวัดความเสี่ยงเฉพาะที่ว่านี่ยังไงแค่นั้นเองครับ กับที่สำคัญคือการใช้ Beta มันก็ง่ายในทางปฏิบัติและก็ง่ายต่อการเข้าใจด้วย มันมีความพยายามศึกษาหลายอันนะไม่ใช่ไม่มี อย่าง Fama-French three-factor model ก็เพิ่มปัจจัยเรื่องขนาดกับความถูกแพงเข้าไปด้วย ซึ่งก็ดูจะอธิบายผลตอบแทนได้ดีกว่าการใช้ Beta เฉยๆจริง แต่ก็มีปัญหาว่าดูจะใช้ได้กับบางประเทศและบางประเทศก็ไม่ได้อีก กับนึกภาพว่าการใช้งานจริงมันทำได้ยากไง เพราะคุณต้องเพิ่มตัวแปรอื่นขึ้นมาครับ

ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์ด้วย
สามารถเข้าไปลงทะเบียนทดลองเรียนฟรีได้ที่

WORKSHOP เรียนหุ้นจากพื้นฐานสู่มือโปร

ลงทุนต่างประเทศกี่ % ของพอร์ต ?

ส่วนตัวผมตอนนี้หนักไปทางลงทุนต่างประเทศมากกว่าครับ คือถ้า SSF, RMF นี่คือต่างประเทศล้วน แต่ผมมีหุ้นไทยอยู่ด้วยเยอะพอสมควร โดยภาพรวมก็หนักลงทุนต่างประเทศมากกว่า น่าจะซัก 20-80 หรือ 30-70 ได้

เรื่องนี้ผมว่ามันไม่ได้มีสูตรตายตัว แต่ส่วนตัวผมมองว่าทุกคนควรจะลงทุนในต่างประเทศเป็นสัดส่วนพอสมควร เพราะว่า
1. เป็นการกระจายความเสี่ยงออกจากไทย ลงทุนในหุ้นไทยอาจจะทำให้รู้สึกปลอดภัยเพราะเราคุ้นเคยกว่า แต่ถ้ามองจากมุมความเสี่ยงการลงทุนในไทยเป็นสัดส่วนใหญ่ก็เสี่ยงกว่าลงทุนกระจายทั่วโลก
2. อย่าลืมว่าประเทศไทยนี่ถ้ามองจากมุมโลกก็เป็นเศรษฐกิจขนาดไม่ใหญ่ ไม่ได้มีนวัตกรรมอะไรใหม่ๆ และก็ไม่ได้มีการเติบโตที่สูงน่าลงทุนหรืออะไร

ส่วนตัวผมคิดว่าคุณควรจะมีสัดส่วนการลงทุนในต่างประเทศซัก 50% เป็นอย่างน้อย ซื้อกองทุนหุ้นโลกไปเลยก็ได้ ส่วนหุ้นไทยนี่สนับสนุนให้เลือกลงทุนรายบริษัทเพราะดัขนีโดยรวมการเติบโตของกำไรต่ำ เลือกเอาบริษัทที่ธุรกิจเข้มแข็งเป็นพิเศษและมี Dividend Yield สูงพอสมควรเป็นหลัก ผมคิดว่าลงทุนโดยมองว่าเป็นหุ้นปันผลไปก็ควรจะใช้ได้ครับ

ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์ด้วย
สามารถเข้าไปลงทะเบียนทดลองเรียนฟรีได้ที่

WORKSHOP เรียนหุ้นจากพื้นฐานสู่มือโปร

ใช้เครื่องมือ AI ในการลงทุนอะไรบ้าง ?

ผมว่าผมน่าจะถือว่า low tech นะ ไม่รู้เลยว่าชาวบ้านเค้าใช้เครื่องมืออะไรบ้างไปถึงไหนแล้ว ส่วนใหญ่ผมใช้ในขั้นตอนการหาข้อมูลซะมากกว่า

ที่ใช้เยอะสุดเลยคือ
• ตอนเริ่มต้นสุดเลย ผมจะเอาชื่อบริษัทไปถามว่าบริษัทนี้ถือว่าเป็นเจ้าหลักในธุรกิจที่เค้าทำหรือไม่ prompt ว่าแบบนี้ “Is ____ considered a dominant company in its industry?”
• เอาไว้ถามรวบรวมข้อมูลประเภทที่เราอยากเห็นหลายๆปี แต่ไม่ได้มีบนเวปปกติ เช่นสมมติถ้าเราอยากได้ Revenue, Revenue Growth ย้อนหลัง พวกนี้มักจะหาได้ทั่วไปบนเวปปกติ Jitta, Morningstar อะไรก็มี แต่ข้อมูลเช่น Same Store Sales Growth หรือ Occupancy Rate ที่เรารู้ว่ามีอยู่ในรายงานแน่ๆ แต่ไม่ได้มีอยู่บนเวปปกติ พวกนี้เราขอให้ AI ไปรวบรวมให้ได้ prompt ประมาณว่า “Can you please look up ____ of ____ for each year since 2016 to 2025 using only SEC as source?

นอกเหนือจากนั้น น้องที่ทำงานเคยมีใช้หาไอเดียการลงทุนด้วย และก็ดูจะได้ผลอยู่นะ
• ตอนนั้นเหมือนจะ prompt ประมาณว่า “As a value investor that focus on buying quality company at low price, can you recommend ____ stocks in ____ that could be a great long term investment?

ประมาณนี้ครับ ผมว่าผมก็ low tech อยู่นะ ใครมีเครื่องมือหรือมีวิธีการใช้งานอะไรดีๆฝากแนะนำผมทีครับ

ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์ด้วย
สามารถเข้าไปลงทะเบียนทดลองเรียนฟรีได้ที่

WORKSHOP เรียนหุ้นจากพื้นฐานสู่มือโปร

หุ้น U.S. จะยังคง outperform ต่อไปมั้ย ?

ช่วงหลายสิบปีที่ผ่านมา การลงทุนในหุ้นอเมริกาให้ผลตอบแทนดีกว่าที่อื่นมาก มันจะเป็นแบบนั้นต่อไปมั้ย

เป็นคำถามที่ดี และก็คงไม่มีใครรู้อนาคต แต่ถ้าถามความเห็นผม ผมคิดว่าใช่นะ

สาเหตุเพราะผมมองว่าปัจจัยที่ทำให้อเมริกาเศรษฐกิจเติบโตและตลาดหุ้นเข้มแข็งตั้งแต่แรกมันยังอยู่ ปัจจัยที่ว่าคือดังนี้
1. การเมืองที่สะท้อนความต้องการคนส่วนใหญ่ การเมืองมีเสถียรภาพ คนเคารพผลการเลือกตั้ง ไม่ใช่แบบระบบเผด็จการ
2. กฎหมายเอื้อต่อการทำธุรกิจ เช่น การเลิกจ้างทำได้ง่าย ตราบใดที่ไม่ผิดกฎหมายก็สามารถทำได้โดยไม่ต้องให้เหตุผล, ไม่มีกำหนดวันหยุดขั้นต่ำ, กฎหมายล้มละลายก็ไว้สำหรับช่วยให้ปรับโครงสร้าง


3. ทัศนคติของคนที่มีต่อการประสบความสำเร็จกับการทำธุรกิจเป็นไปในทิศทางดี
4. คนพร้อมลองทำอะไรใหม่ๆมีเยอะ เข้าใจว่าส่วนนึงมาจาก immigration กับมีการลงทุนวิจัย R&D ใน Fundamental Research

5. ตลาดทุนระดมทุนได้ง่ายกว่า มี VC มีอะไร

เท่าที่เห็นคือเรื่องพวกนี้ยังคงมีอยู่ ดังนั้นส่วนตัวก็เลยเชื่อว่าเศรษฐกิจอเมริกาและหุ้นอเมริกาก็ยังคงน่าจะทำได้ดีอยู่

เรื่องที่ส่วนตัวมองว่าเสี่ยงมากและไม่รู้จะส่งผลเมื่อไหร่ขนาดไหนคือเรื่องหนี้สินกับ Deficit ของรัฐบาล แต่สุดท้ายเชื่อว่าเรื่องนี้ไม่ใช่สิ่งสำคัญที่สุด ดังจะเห็นว่าประเทศที่ Surplus ก็ไม่ได้แปลว่าจะมีการเติบโตดี เช่น เยอรมณี

ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์ด้วย
สามารถเข้าไปลงทะเบียนทดลองเรียนฟรีได้ที่

WORKSHOP เรียนหุ้นจากพื้นฐานสู่มือโปร

ลงทุน 100% ใน index fund ดีมั้ย ถ้าดีทำไมทุกคนไม่ทำ ?

เอาจริงก็เป็นไอเดียที่ดีนะ ทำได้ง่ายและผลตอบแทนดี

แต่คงจะทุกคนไปเลยไม่ได้เพราะ
1. หลายคนต้องการผลตอบแทนที่ดีกว่าค่าเฉลี่ย และเชื่อว่าตัวเองทำได้ (ทำได้จริงป่าวไม่รู้)
2. บางคนก็มีความเห็นส่วนตัว มีบริษัทที่ตัวเองชอบและคิดว่าดีเป็นพิเศษ

ถ้าสมมติทุกคนซื้อ Index Fund ขึ้นมาจริงๆ มันก็จะพัง เพราะ Index Fund จริงๆแล้วอาศัยการเกาะ consensus โดยรวมของตลาดที่กำหนดว่าบริษัทไหนควรจะมีมูลค่าเท่าไหร่อันไหนมากกว่าหรือน้อยกว่า ถ้าไม่มีใครมีความเห็นอะไรเลยแล้วซื้อ Index Fund อย่างเดียว มันก็จะกลายเป็นว่ามูลค่าโดยเปรียบเทียบของแต่ละบริษัทจะเท่ากันอยู่ตลอด เช่น สมมติหุ้น A มีมูลค่าตอนนี้เป็น 2 เท่าของหุ้น B ถ้าคนซื้อ Index Fund กองทุนก็จะเอาเงินไปซื้อหุ้น A เป็นจำนวนเงิน 2 เท่าของหุ้น B เสมอ ต่อให้หุ้น A ผลประกอบการอนาคตแย่ลงในขณะที่หุ้น B ทำได้ดีขึ้นเรื่อยๆ ถ้าไม่มีแรงเทขายจากนักลงทุนที่ซื้อหุ้นรายตัวเลยทุกคนถือ Index Fund หมด มูลค่าบริษัท A ก็จะเป็น 2 เท่าของบริษัท B ไปเรื่อยๆ

อยากรู้จักหุ้นหลากหลาย เริ่มจากไหนดี ?

อยากรู้จักหุ้นหลากหลาย เริ่มจากไหนดี ?

มีคนถามว่าจะเริ่มรู้จักหุ้นว่ามีอะไรบ้างนี่จะเริ่มหาจากไหน

เพื่อความง่าย ผมเสนอว่าหากองทุนหรือ ETF ที่ลงทุนในหุ้นกลุ่มที่เราสนใจ แล้วก็กดเข้าไปดู Holdings ไล่เปิดอ่านดูเลยครับ

กรณีไม่รู้จะเริ่มจากไหนเลย ไม่มีความสนใจธุรกิจกลุ่มไหนเป็นพิเศษ ผมว่าเริ่มจาก S&P 500 เลย หรือถ้าอยากได้แบบทั่วโลกไม่เอาแค่ U.S. ก็เริ่มจาก MSCI ACWI เลยครับ

หรือถ้ามีความสนใจกลุ่มธุรกิจ ก็ Google กลุ่มธุรกิจกับคำว่า ETF หรือ Funds หรือถ้ามีความเจาะจงมากก็หาแบบ world’s largest provider of xxx เอา แล้วก็ไปไล่อ่านดูครับ

สมมติสงครามอิหร่าน-อเมริกายืดเยื้อ ควรจะลงทุนไงดี ?

สหรัฐอเมริกากับอิสราเอลโจมตีอิหร่านดูเหมือนจะทำให้มีการปิดช่องแคบ Hormuz สมมติถ้าเรื่องนี้ยืดเยื้อจะมีผลอะไรและเราควรจะลงทุนกันยังไงต่อ

ช่องแคบ Hormuz นี่คืออะไร ?

เป็นทางเดินเรือสำคัญที่ผ่านอิหร่านครับ มีการประมาณว่ามีการขนน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติผ่านช่องแคบนี้ประมาณ 20% ของทั้งโลก ประเทศที่อยู่ในบริเวณอ่าวเปอร์เซียถ้าจะขนส่งน้ำมันกับก๊าซธรรมชาติออกมาทางเรือก็มาได้ทางนี้ทางเดียว โดยหลักๆจะเป็นการขนส่งมาทางเอเชีย ส่วนที่แคบที่สุดของช่องแคบนี้ผ่านอิหร่าน ทำให้ถ้าอิหร่านจะยิงจรวดใส่หรือโดรนหรือเอาเรือเล็กมาก่อกวนก็สามารถทำได้

ใครใช้ช่องแคบนี้บ้าง

ประเทศที่ใช้ช่องทางนี้ส่งน้ำมันก็จะมี Saudi Arabia, United Arab Emirates, Iraq, Kuwait, Qatar, Bahrain และ Iran

ปิดช่องแคบแล้วใครเดือดร้อน

พวกประเทศส่งออกก็ต้องเดือดร้อนแน่นอน แต่ประเทศที่นำเข้าน้ำมันก็จะเดือดร้อนด้วยและประเทศอื่นๆก็จะได้รับผลกระทบไปด้วยเพราะความต้องการน้ำมันมันจะทำให้ราคาน้ำมันโดยรวมทั่วโลกสูงขึ้น มีการคาดการณ์ว่าจะทำให้ราคาน้ำมันโลกสูงขึ้นถึง 100 เหรียญต่อบาร์เรล แล้วก็จะไปทำให้ค่าครองชีพและสินค้าอื่นๆสูงขึ้นตามไปด้วย แต่ 100 เหรียญต่อบาร์เรลก็ไม่ได้ว่าสูงเว่อร์ ก่อนหน้านี้ตอนรัสเซียบุกยูเครนก็มีอยู่ช่วงหนึ่งที่ราคาน้ำมันสูงเกินนั้นไปแล้ว ดังนั้นจะถึงขั้นทำให้เศรษฐกิจหดตัวอะไรก็ไม่น่าจะมี
อย่างไรก็ดี จะเดือดร้อนก็ต่อเมื่อการปิดช่องแคบเกิดขึ้นเป็นระยะเวลานาน ถ้าช่วงสั้นๆก็ไม่ควรจะมีผลอะไร เพราะหลายประเทศก็รู้ก่อนอยู่แล้วว่าอาจจะมีปัญหา ดังนั้นมีการกักตุนหรือเร่งส่งออกไว้ล่วงหน้า

ทำไงกับเงินลงทุน

ไม่ควรจะต้องกังวลอะไรมาก โอกาสที่จีนหรือรัสเซียจะเข้ามาร่วมรบบานปลายก็ไม่น่าจะสูง อิหร่านเองไม่มีขีดความสามารถจะสู้กับอิสราเอลและอเมริกาได้ ดังนั้นการสู้รบก็ไม่ควรจะยาวนาน แต่สมมติว่าเกิดยาวหลายเดือนขึ้นมาจริงตามที่ทรัมป์พูด ผลกระทบอย่างมากคือทำให้ราคาพลังงานสูงขึ้น ซึ่งก็จะกระทบเศรษฐกิจบ้าง บางประเทศอาจจะเยอะหน่อยอย่างไทย แต่สุดท้ายปัญหาก็จบไปอยู่ดี
ในกรณีที่รู้สึกกังวลมากว่าจะยาวนานแบบสงครามอิรักอิหร่านที่กินเวลา 8 ปี ผมเสนอว่าซื้อพวก Consumer Staple ได้ พวกสินค้าจำเป็นเดือดร้อนน้อยสุดแล้วและควรจะทำได้ดีต่อเนื่อง ถึงแม้เศรษฐกิจจะไม่ดีก็ตาม

ส่วนถ้ารู้สึกตื่นเต้นอยากจะซื้อพวกที่ได้ประโยชน์เช่นหุ้นพลังงานหรือกลุ่มพวกที่ทำด้านอาวุธ ไม่ค่อยแนะนำเพราะตลาดอินกับพวกนี้และราคาน่าจะสูงขึ้น ในขณะที่ถ้าเราเชื่อว่าเรื่องนี้เป็นเรื่องชั่วคราวที่ไม่ลากยาวก็ยิ่งไม่ควรเข้าไปซื้อเลย กลับกันถ้ารู้สึกอยากมองหาโอกาสผมว่าซื้อพวกธุรกิจที่เดือดร้อนจากเรื่องนี้แล้วจะฟื้นตอนสงครามจบดีกว่า เช่น สินค้าฟุ่มเฟือยโดยเฉพาะอย่างยิ่งพวกสินค้าแบรนด์เนมที่เหมือนราคาจะตกลงมา