ผมมีความรู้สึกว่านักเรียนส่วนใหญ่ โดยเฉพาะท่านที่เพิ่งเริ่มเข้ามาลงทุน เค้าพยายามจะหาหุ้นลงทุนและดูจะตื่นเต้นคันไม้คันมืออยู่ตลอดเวลา ซึ่งก็เข้าใจได้เพราะผมก็เคยเป็น แต่อยากจะบอกว่าเราจริงๆไม่ควรใจร้อน ไม่ใช่ต้องซื้อขายอยู่ตลอด วันนี้เลยอยากเล่าให้ฟังว่า ทำไมการถือเงินสดแช่ไว้เฉยๆสามารถเป็นอะไรที่ฉลาดได้เหมือนกัน
อ่านต่อ »
นักลงทุนบางคนนิยมซื้อหุ้นที่ราคาตกลงมาเยอะๆ โดยให้เหตุผลว่าการที่ราคาตกลงมาเยอะหุ้นนั้นไม่น่าจะตกไปต่ำกว่านั้นแล้ว
โดยส่วนตัวผม ผมก็ว่าถ้าต้องเลือกอันใดอันหนึ่ง ซื้อหุ้นที่ราคาตกลงมาเยอะๆแล้ว เข้าท่ากว่าซื้อหุ้นที่ราคาขึ้นมาเยอะๆแล้วนะ แต่การซื้อหุ้นที่ราคาตกลงมาเยอะมันก็ไม่ได้แปลว่าจะดีเสมอไป มันมีกรณีเยอะแยะที่หุ้นราคาตกมาเยอะแล้ว แล้วก็ตกต่อลงไปอีกเยอะเลย แล้วก็เจ๊งไปก็มี
ประเด็นคือ หุ้นราคาตกมาเยอะ ≠ หุ้นราคาถูก
อ่านต่อ »
หนึ่งในเหตุผลที่ทำให้หุ้นราคาแพงเว่อร์ก็คือความคาดหวังกับการเติบโตนี่แหละ หลายครั้งการที่หุ้นเติบโตเร็วบวกกับความคาดหวังว่ามันจะโตแบบนั้นต่อไป ทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้นเว่อร์ ซึ่งโดยปกติผมจะวิ่งหนีหุ้นลักษณะแบบนี้
อัตราส่วน P/E เป็นอัตราส่วนที่บอกว่าคนยินดีซื้อหุ้นที่ราคาเป็นกี่เท่าของกำไร หรือว่าง่ายๆก็คืออัตราส่วน P/E เป็นเครื่องบ่งชี้ระดับความนิยมของคนที่มีต่อหุ้นนั้น และเหตุผลที่คนนิยมหุ้นซักตัวนึงมากๆก็คือเค้ามีความคาดหวังว่าบริษัทกำไรจะเติบโตขึ้นถูกต้องมั้ยครับ เดี๋ยวผมจะยกตัวอย่างว่าทำไมผมถึงกลัวนักเวลาคนมีความนิยมต่อหุ้นมากๆ
อ่านต่อ »
ปัจจุบันเป็นยุคข้อมูลข่าวสาร ในอดีตปัญหาสำหรับนักลงทุนมักจะมาจากการขาดข้อมูลหาข้อมูลไม่ได้ แต่เดี๋ยวนี้ปัญหามักจะมาจากข้อมูลเยอะเกินไป เยอะจนแยกไม่ออกว่าข้อมูลเรื่องไหนสำคัญเรื่องไหนไม่สำคัญ ผมก็ไม่รู้ว่าปกติคนอื่นเขาทำยังไงกัน แต่ผมพูดถึงวิธีการที่ผมใช้แยกแยะเรื่องสำคัญออกจากไร้สาระครับ สมมติว่าข่าวเรื่องเศรษฐกิจจีนชะลอตัว ตลาดหุ้นจีนตกรุนแรงตอนปี 2015 ละกัน และสมมติว่าหุ้นที่ผมสนใจอยู่เป็น HMPRO ซึ่งในช่วงเวลานั้นราคาตกเอาๆ
อ่านต่อ »
มักมีคนถามว่าเชื่อถือพวกรายงานประจำปีได้แค่ไหน ต้องบอกว่าส่วนตัวแล้วผมเชื่อถือตัวรายงานประจำปี โดยเฉพาะถ้างบการเงินมีการรับรองความถูกต้องโดยผู้สอบบัญชีจาก 4 บริษัทใหญ่ที่มีมาตรฐานคือ Deloitte, KPMG, PWC และ EY ผมก็จะไม่กังวลเรื่องตัวข้อมูลในงบละ แต่สิ่งที่ผมว่าน่าระวังคือภาษาที่เค้าเขียนมากกว่า
ภาษาที่เขียนนี่หมายถึงพวกคำที่เลือกใช้บรรยาย พวกนี้มีผลเยอะเหมือนกันครับ การใช้คำที่เป็นภาษาด้านบวก มันทำให้เวลาอ่านนี่วาดภาพจินตนาการตามสวยหรูมาก บางทีเมาเหมือนกันนะผมต้องยอมรับ
อ่านต่อ »
ในการลงทุนในตลาดหุ้น ผมแบ่งนักลงทุนออกเป็น 2 ประเภทหลักๆ เพื่อให้เข้าใจง่ายเราจะเปรียบเทียบว่าสองประเภทนี้กลุ่มหนึ่งเหมือนเจ้าของบ่อน กับอีกกลุ่มหนึ่งเหมือนลูกค้าบ่อน
ลูกค้าบ่อนเล่นการพนัน ส่วนเจ้าของบ่อนเค้าทำธุรกิจ เจ้าของบ่อนรู้ว่าสุดท้ายเฉลี่ยแล้วเขาจะกำไร เพราะเกมของบ่อนออกแบบมาให้เจ้าของบ่อนชนะอยู่แล้ว ส่วนลูกค้าบ่อนก็มีได้มีเสียเหมือนกัน แต่ในระยะยาวแล้วเสียเงินเพราะเกมมันออกแบบมาให้โดยเฉลี่ยแล้วแพ้
กลยุทธ์ในการลงทุนเราเป็นตัวกำหนดว่าเราเป็นเจ้าของบ่อนหรือเป็นลูกค้าบ่อน เราลงทุนแบบมองมันเป็นธุรกิจ หรือไม่ก็มองเป็นการพนันอันใดอันหนึ่ง
อ่านต่อ »
