ตลาดหุ้นปี 2021 น่าลงทุนมั้ย ?

มีคนถามเรื่องมุมมองของเรากับตลาดหุ้นปีนี้หลายคำถามละ  ผมรวบรวมตอบในวีดิโอนี้ครับ

ภาพรวม

ผมก็มีมุมมองคล้ายกับคนอื่นๆทั่วไปนะ  คือมองว่าปัจจัยหลักต่อทั้งตลาดหุ้นและเศรษฐกิจคิดว่าเป็นเรื่องของการแก้ปัญหาโควิด  ซึ่งในเวลานี้ก็ดูดีขึ้นเรื่อยๆเนื่องจากวัคซีนออกมาเยอะขึ้น  ตอนนี้ผ่านมาจะจบไตรมาส 1 ละ  เราเริ่มเห็นประเทศที่ฉีดวัคซีนได้เยอะอย่างอิสราเอลมีปัญหาโควิดน้อยลงเยอะ  วัคซีนดูจะได้ผล  และเราเห็นประเทศที่มีเงินอย่างอเมริกากับอังกฤษฉีดไปได้เยอะแล้ว  ผมทิ้งลิ้งค์ไว้ให้เผื่อใครสนใจติดดามเรื่องวัคซีน  ปกติผมจะดูของ Bloomberg ครับ  https://www.bloomberg.com/graphics/covid-vaccine-tracker-global-distribution/

และดังนั้นโดยรวมผมก็เชื่อว่าสถานการณ์เศรษฐกิจจะดีขึ้น  ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นดีขึ้นด้วย  โดยหุ้นที่แต่เดิมโดนผลกระทบจากโควิดจังๆแล้วไม่รู้จะรอดมั้ย  น่าจะเป็นกลุ่มที่ได้รับผลดีสุด  ส่วนหุ้นกลุ่มอื่นที่ขึ้นไปแล้วหรือไม่เกี่ยวเท่าไหร่ก็น่าจะเฉยๆ  ถ้าขึ้นก็ไม่น่าจะเยอะอะไรนักหนา

การฉีดวัคซีนดูช้า  หลายประเทศยังไม่เริ่ม

อันนี้ก็จริง  พวกประเทศที่ไม่ค่อยรวยนี่ก็เข้าใจได้ว่าจะยังเข้าไม่ถึงวัคซีน  แต่อย่างเยอรมณีที่เป็นประเทศมีเงินก็ดูช้าจริง

เท่าที่เห็นคือมันช้ามีอยู่ 2 แบบ  อันนึงเป็นเรื่องปริมาณวัคซีนที่ผลิตได้ทั้งหมด  และอีกอันเป็นเรื่องการจัดการ

ทั้งสองอย่างก็เป็นปัจจัยเสี่ยงที่ทำให้การฟื้นตัวช้า  แต่ไม่ได้เป็นปัจจัยเสี่ยงที่จะทำให้ไม่ฟื้น  โดยรวมผมมองว่าไม่มีปัญหา  เรื่อง supply ผมคิดว่าบริษัทผู้ผลิตก็จะพยายามเพิ่มกำลังการผลิตให้เยอะและเร็วที่สุดแน่ๆ  เพราะในเวลานี้วัคซีนมันมีหลายเจ้าละไงไม่ใช่แบบทำอยู่คนเดียว  ถ้าเจ้าไหนช้าก็มีโอกาสขายได้น้อย  งบประมาณที่วิจัยไปแล้วมันเป็นค่าใช้จ่ายใช้ไปแล้ว  ที่เหลือคือกำไรเยอะหรือน้อยขึ้นกับขายได้เยอะหรือน้อยละ  ดังนั้นเชื่อว่ามันรีบกันทุกบริษัทแน่  และตอนนี้มี J&J เข้ามาแล้วด้วย  เป็นแบบเข็มเดียวจบทำให้จัดการเรื่องการฉีดง่ายขึ้น  แล้วตัว J&J เองก็เป็นเจ้าใหญ่มาก  น่าจะคุ้นเคยกับการผลิตจำนวนมากอยู่แล้วด้วย  ส่วนเรื่องการจัดการ  ถ้าประเทศที่มันช้าๆเห็นตัวอย่างประเทศที่มันเร็วแล้วเห็นว่าพวกนั้นกลับมาเปิดประเทศได้กลับมาใช้ชีวิตปกติได้  ผมก็คิดว่ามันจะเร็วขึ้นมาเองแหละ  ประชาชนด่าครับถ้าช้า

แล้วเรื่องโควิดกลายพันธุ์ล่ะ

คิดว่าไม่มีประเด็น  เพราะเท่าที่ฟังคือวัคซีนก็ยังได้ผลอยู่  กับถ้าจำเป็นจริงๆบริษัทที่ทำวัคซีนก็สามารถที่จะปรับวัคซีนตามได้  แต่เนื่องจากเรื่องนี้มันใหม่มากเราก็ต้องคอยติดตามแหละ  แต่โดยรวมตอนนี้คิดว่าไม่ใช่เรื่องใหญ่

วัคซีนพาสปอร์ตควรทำมั้ย

ส่วนตัวผมว่าควร  ทั้งนี้เพราะมันจะช่วยให้เศรษฐกิจเริ่มทยอยฟื้นตัวได้  โดยรวมคนที่จะได้วัคซีนก่อนก็คือคนที่อยู่ในประเทศมีเงิน  ถ้าพวกนี้มีโอกาสได้ออกมาเดินทางท่องเที่ยวหรือบริโภต  มันก็จะเป็นการช่วยให้เศรษฐกิจประเทศอื่นฟื้นตัวด้วย  ผมไม่คิดว่ามันจะเป็นไปได้ที่เราจะรอให้ทุกคนได้วัคซีนครบพร้อมกันทั้งโลกก่อนแล้วค่อยอนุญาตให้เดินทางหรือทำกิจกรรมคนเยอะ  ถ้ารอนานขนาดนั้นความเสียหายต่อเศรษฐกิจจะยิ่งเยอะเข้าไปใหญ่  และที่สำคัญผมมองว่าการทำจะทำให้คนจำนวนมากมีความรู้สึกอยากจะฉีดวัคซีนขึ้นด้วย

สิ่งที่คนกังวลกันก็คือตอนนี้การกระจายวัคซีนมันไม่เท่าเทียมอยู่  ประเทศที่ร่ำรวยก็ดูได้เปรียบ  เค้ากลัวว่ามันจะยิ่งทำให้ความเหลื่อมล้ำระหว่างคนรวยกับจนเยอะขึ้นไปอีก  กับคนอีกกลุ่มนึงที่กังวลคือพวกที่ไม่ไว้ใจและไม่คิดจะฉีดวัคซีน  เค้าก็มองว่าการทำแบบนี้คือรัฐบาลต้องการจะบังคับให้ฉีดให้ได้  ซึ่งก็เข้าใจได้นะ  มันไม่เท่าเทียมแน่นอนอยู่ละ  แต่จะรอเท่าเทียมให้ฉีดวัคซีนให้ได้หมดก่อนก็เดือดร้อนกันหมด  และจริงๆเดือดร้อนคนจนมากกว่าด้วย  ดังนั้นยังไงก็ควรต้องทำ  ส่วนพวกที่ไม่อยากฉีดก็ไม่ต้องฉีดสิ  แต่จะไปบอกว่าห้ามไม่ให้คนที่ฉีดวัคซีนแล้วและดังนั้นปลอดภัยห้ามเดินทางหรือห้ามทำกิจกรรม  ผมก็ว่าไม่แฟร์นะ  ก็เค้าไม่ได้เป็นความเสี่ยงต่อคนรอบข้างแล้วนี่

บางประเทศอย่างเยอรมณีหรือฝรั่งเศสมีโควิดรอบ 3 ละ  เรื่องนี้จะทำให้มีปัญหาหรือเปล่า

ก็ไม่มีอะไร  มันก็ปกติอยู่ละ  จนกว่าจะฉีดวัคซีนได้พอสมควรเราก็คาดหวังได้ว่ามันจะเป็นแบบนี้แหละ  ถ้าเราจะซื้อหุ้นในประเทศพวกนี้ก็ระวังนิดนึงว่ามันมีเงินทุนพอที่จะรอด  นอกเหนือจากนั้นแล้วผมว่าก็ไม่มีอะไรนะ

แล้วดังนั้นลงทุนยังไงดี

อันนี้ก็แนะนำเหมือนเดิมคือหุ้นพวกธุรกิจที่ได้รับผลกระทบจากโควิด  เน้นหาพวกที่ถ้าสถานการณ์ปกติมันจะเข้มแข็ง  กับดูว่ามันน่าจะรอดจะด้วยว่าไม่ถึงขาดทุนหรือมีเงินสดพอก็แล้วแต่  เช่นพวกโรงแรม, ห้าง, ฯลฯ

อื่นๆ

เรื่องเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย  หรือเรื่องเงินเฟ้อ  หรือเรื่องหนี้ที่หลายประเทศมีเยอะขึ้น  ในระยะสั้นอย่างน้อยในปีนี้ก็คิดว่าเป็นปัจจัยที่ไม่ใช่เรื่องหลักนะ

ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์แล้วด้วยนะ
https://www.adisonc.com/

หรือ ทดลองเรียนฟรี

เรื่องสำคัญสุดคือความเข้าใจเกี่ยวกับบริษัท อย่ามัวแต่เสียเวลามากไป กับการประเมินมูลค่าหรืองบการเงิน

หลังๆนี้ผมเริ่มสังเกตว่ามีนักเรียนผมหลายคนดูจะใช้เวลาวนเวียนอยู่เกี่ยวกับเรื่องที่ไม่ใช่สาระสำคัญและไม่เกิดประโยชน์เยอะไป  เช่นบางคนก็อินกับ valuation มาก  พยายามหาวิธีการนู่นนี่ที่ซับซ้อนเพราะคิดว่ามันจะทำให้เดาได้แม่นยำมากขึ้น  หรือไม่ก็กำลังงมอยู่ว่าวิธีการไหนใช้เมื่อไหร่แล้วอันไหนแม่นกว่ากัน  ส่วนอีกกลุ่มนึงก็อินกับเรื่องบัญชีมาก  คือเก็บรายละเอียดปลีกย่อยสุดๆแบบประมาณพวกที่รู้เพื่อไปสอบ  ไม่ได้มีประโยชน์อะไรในสาระสำคัญ  เช่น การ capitalized cost อย่างค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเข้าไปเวลาบริษัทสร้างตึกคืออะไรบันทึกยังไง  หรือบริษัทที่มีทำธุรกิจในหลายประเทศรายการบนงบการเงินแปลงอัตราแลกเปลี่ยนยังไง  อะไรแบบนี้เป็นต้น  ซึ่งทั้งหมดนี้ผมมองว่ามันเป็นการใช้เวลาที่เปล่าประโยชน์มาก

จนผมรู้สึกว่าต้องพยายามช่วยจัด priority เรียงลำดับความสำคัญให้  โดยรวมมันจะมีหัวข้อหลักๆอยู่ 3 เรื่องที่เราต้องศึกษาเวลาลงทุนในหุ้น

1. เรื่องเกี่ยวกับตัวบริษัท
2. การบันทึกบัญชี  งบการเงิน  อัตราส่วนทางการเงินต่างๆ
3. การประเมินมูลค่าหรือผลตอบแทน

ใน 3 หัวข้อนี้  ความสำคัญมันเรียงตามลำดับนั้นเลย

การประเมินมูลค่า  เป็นอะไรที่คนดูจะอินสุด  แต่จริงๆความสำคัญน้อยสุดเลย  คนส่วนใหญ่พยายามจะหาความมั่นใจมากขึ้นจากการที่ใช้วิธีการคำนวณที่ละเอียดซับซ้อน  ซึ่งผมก็เข้าใจความรู้สึกนะ  ถ้ามันมีวิธีการที่ทำให้เราทำนายอนาคตได้แม่นยำมากขึ้นมันก็ดี  แต่สุดท้ายต้องอย่าลืมว่ามันไม่มีวิธีการอะไรที่ทำนายอนาคตได้  แม้แต่เจ้าของบริษัทเลยคุณว่าเค้ารู้เลยมั้ยว่าปีหน้ายอดขายกับกำไรจะเป็นเท่าไหร่อย่างชัดเจน  แล้วลองนึกภาพดูนะ  คุณกับผมซึ่งมองจากมุมของคนนอกบริษัทอีกต่างหาก  เราจะสามารถเดาไปในอนาคตว่าบริษัทจะโตกี่ % ไปถึง infinity  แล้วคิดลดตัวเลขพวกนั้นกลับมา  เราจะทำแบบนั้นได้อย่างแม่นยำเป็นไปได้จริงเหรอครับ  คุณก็รู้อยู่แล้วว่าเป็นไปไม่ได้ป้ะ  ดังนั้นในเมื่อยังไงมันก็ไม่มีคำว่าแม่นยำ  วิธีการประเมินมูลค่าใดๆมันเอาไว้สำหรับกะคร่าวๆว่าตอนนี้หุ้นถูกหรือแพงเท่านั้น  คุณจะใช้วิธีการไหนก็ได้เอาที่มันดูสมเหตุสมผลสำหรับคุณก็โอเคละ

ส่วนเรื่องการบันทึกบัญชี  การเข้าใจรายละเอียดปลีกย่อยบนงบบัญชีมันก็ดี  แต่มากไปถึงจุดนึงมันจะเริ่มเกินความจำเป็นละ  มันไม่ได้ช่วยให้เราเข้าใจตัวบริษัทได้ดีขึ้นน่ะครับ  อย่าง capitalized cost งี้คือเรารู้ว่าบริษัทสามารถจะบันทึกค่าใช้จ่ายอย่างดอกเบี้ยที่จ่ายไปตอนช่วงสร้างตึกเป็นส่วนหนึ่งของ fixed asset แล้วค่อยๆทยอยรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายผ่านการตัดค่าเสื่อม  แล้วยังไงอ่ะ  รู้แบบนี้แล้วทำให้เราตัดสินใจได้ดีขึ้นยังไง  หรือสมมติอย่างเรารู้วิธีการบันทึกบัญชีเวลาบริษัททำธุรกิจในหลายประเทศงี้  เรารู้ว่ามันใช้วิธีต่างกันแล้วแต่ว่าสกุลเงินไหน  สกุลเงินต่างประเทศหรือสกุลเงินบริษัทแม่เป็นสกุลเงินที่ใช้งาน  แล้วยังไงอ่ะ

เรื่องงบการเงินนี่เอาแค่เข้าใจรายการหลักๆบนนั้น  เข้าใจว่างบการเงินแต่ละอัน income statement, balance sheet, cash flow statement ต้องการจะบอกอะไรกับเรา  ดูเสร็จแล้วรู้เรื่องว่าบริษัทรายได้เท่าไหร่จ่ายเรื่องอะไรไปสุดท้ายกำไรมั้ย  เก็บเงินได้ป่าว  มีใช้เงินสดไปกับเรื่องอะไรบ้าง  หนี้สินเยอะมั้ย  มีอะไรเพิ่มขึ้นหรือลดลงเยอะจนผิดสังเกตหรือเปล่า  แล้วก็รู้จักอัตราส่วนทางการเงินสำคัญๆ  เท่านั้นเพียงพอแล้วครับ  อย่าไปเสียเวลากับเรื่องการบันทึกบัญชีเยอะเกินไป  การอ่านงบการเงินหลักๆเอาไว้คอนเฟิร์มภาพของบริษัทที่เราศึกษามาว่ามันสอดคล้องไปในทิศทางเดียวกันมั้ย  มีอะไรผิดปกติหรือเปล่า  อย่าลืมว่าพวกนี้มันแค่บันทึกสิ่งที่เกิดขึ้นไปแล้วเท่านั้นเอง  มันไม่ได้ช่วยให้เรารู้เลยว่าบริษัทจะทำได้ดีต่อไปในอนาคตหรือเปล่า

เรื่องที่เราควรจะใช้เวลากับมันจริงๆ

เรื่องที่เราควรจะใช้เวลากับมันจริงๆเลยคือเรื่องของบริษัทครับ  เราควรจะอยากรู้ว่าบริษัททำอะไรเป็นไงมั่งอย่างละเอียด  และเราควรจะอยากรู้ว่าปัจจัยอะไรทำให้มันเป็นแบบนั้น  อะไรทำให้มันทำได้ดีสม่ำเสมอ  หรืออะไรทำให้มันทำได้แย่ลง  และเราก็ควรจะอยากรู้ว่าบริษัทมีแผนจะทำอะไรต่อหรือกำลังทำอะไรอยู่  เพราะสุดท้ายเราต้องการจะรวบรวมทั้งหมดสรุปสุดท้ายว่าในอนาคตเราเชื่อว่ามันจะทำได้ดีขึ้นหรือแย่ลงหรือเท่าๆเดิม  เพราะว่าอะไร  และเราใช้ข้อสรุปอันนี้ในการตัดสินใจประกอบกับราคาหุ้นว่าเราควรจะลงทุนในบริษัทนี้หรือเปล่า

ถ้าเราทำ part สำคัญที่สุดนี้ได้ถูกต้องนะ  เกือบจะกำไรแน่นอนละ  มากหรือน้อยเท่านั้นเองขึ้นกับว่าซื้อมาได้ถูกแค่ไหน  แต่ถ้า part นี้เราพลาดนะ  อนาคตบริษัททำได้แย่ลงเรื่อยๆนะ  ไม่ต้องห่วงครับ  ยังไงก็เละ  งบการเงินก่อนหน้านี้จะดีแค่ไหนไม่ใช่สาระละ  งบการเงินอันต่อๆมามันก็จะดูอนาถขึ้นเรื่อยๆ  เพราะงบการเงินมันบันทึกอดีตที่ผ่านไปแล้ว  และการประเมินมูลค่าก็ไม่ช่วยอะไรอยู่ละ  เพราะสมมติฐานเราผิดแต่แรกละไง  เราคิดว่าบริษัทมันจะดีแต่เราพลาด  ตัวเลขที่ได้จากการเดาอนาคตผิดๆก็เท่ากับขยะทั้งนั้นน่ะครับไม่ว่าจะใช้สูตรคำนวณยากขนาดไหนก็ตาม

ผมจะบอกว่ามีเพื่อนผมคนนึงนะ  เป็นตัวอย่างที่ดีมาก  งบการเงินเค้าดูคร่าวๆยังบ่นอยู่ว่าดูละเอียดมากไม่เป็น  ส่วน valuation นี่คือไม่สน DCF อะไรทั้งนั้นใช้ดู P/E อย่างเดียว  การตัดสินใจเน้นดูที่ตัวบริษัทดู fundamental อย่างเดียว  เพราะเพื่อนผมคนนี้เค้าเป็นคนทำธุรกิจ  เค้ามองการซื้อหุ้นเป็นการซื้อบริษัท  เวลาดูคือดูว่าอนาคตธุรกิจน่าจะไปได้มั้ยอย่างจริงจัง  model ธุรกิจแข่งขันได้หรือเปล่า  ได้เปรียบคู่แข่งยังไง  แล้วก็ซื้อที่ P/E มันไม่เว่อร์ไปก็เท่านั้นเอง  ตั้งแต่เค้าเริ่มลงทุนมาผมก็เห็นว่ากำไรตลอดครับ  ทำได้ดีเลยแหละ

ดังนั้นสรุปอีกที  เอาเวลาศึกษาเกี่ยวกับตัวธุรกิจของบริษัทครับ  ทำไงให้เราเห็นภาพว่าบริษัทมีความได้เปรียบยังไงดีกว่า  อย่ามัวไปงมงายกับ valuation ที่ยังไงมันก็ไม่แม่น  หรืออย่าไปเสียเวลากับรายละเอียดการบันทึกบัญชีปลีกย่อยที่รู้ไปก็เท่านั้น  เอาไปสอบได้อย่างเดียว  มันไม่ทำให้คุณลงทุนได้ดีขึ้นนักหนาหรอกผมพูดจริงๆ

ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์แล้วด้วยนะ
https://www.adisonc.com/

หรือ ทดลองเรียนฟรี

หุ้นทุนจดทะเบียน กับทุนที่ออกชำระแล้ว คืออะไร ต่างกันยังไง ?

จริงๆมันก็ไม่ได้มีประเด็นอะไรมากนะ  แต่เห็นมีคนถามหลายทีละทำวีดิโอตอบซะหน่อย

ทุนจดทะเบียนคือจำนวนเงินทุนที่จดทะเบียนเอาไว้ในเอกสารตามกฎหมายน่ะครับ  คิดซะว่ามันเป็นขออนุญาตเอาไว้  จะออกจริงตามจำนวนนั้นหรือเปล่าก็อีกเรื่องนึง

ส่วนทุนที่ออกชำระแล้วคือที่ออกมาจริงแล้ว  บริษัทได้รับเงินจากผู้ถือหุ้นแล้ว  หุ้นอยู่ในมือของผู้ถือหุ้นแล้ว  ซึ่งก็คือจะเท่ากับหรือน้อยกว่าที่จดทะเบียนไว้ก็ได้

เวลาคิดกำไรต่อหุ้น  จำนวนหุ้นที่เราจะใช้ก็คืออิงทุนที่ออกและชำระแล้ว  ทุนจดทะเบียนไม่เกี่ยว

เอาจริงๆในทางปฏิบัติทุนจดทะเบียนผมก็ไม่เห็นมีประโยชน์อะไรนะ  สมมติจะออกหุ้นเกินที่จดทะเบียนไว้ก็สามารถทำได้ขอแค่ให้ผู้ถือหุ้นเห็นชอบเท่านั้นเอง

ในบางประเทศเค้าไม่ต้องมีเรื่องจดทะเบียนไว้เท่าไหร่แล้วด้วยซ้ำ  เช่นหุ้นในออสเตรเลียหรืออังกฤษ

ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์แล้วด้วยนะ
https://www.adisonc.com/

หรือ ทดลองเรียนฟรี

จะทำ valuation REIT หรือ IF ที่เป็น leasehold ทำไง ?

วิธีการง่ายมาก  ใช้ IRR บน excel ทำเลยครับ  คำนวณโดยสมมติว่าเราจะถือมันจนสิ้นสุดสัญญา  ดูว่าได้ผลตอบแทนกี่ %

ขั้นตอนมีดังนี้

1. ดูว่าอายุสัญญาหมดในอีกกี่ปี  ตั้งจำนวนปีที่เหลือ
2. เอาเลขปันผลเต็มปีที่ผ่านไปแล้วมา
3. เดาคร่าวๆว่ารายได้ค่าเช่าน่าจะโตปีละกี่ %
4. เดาไปจนจบว่าปันผลที่คาดว่าจะได้ในปีที่เหลือคือเท่าไหร่บ้าง  ระวังปีสุดท้ายหรือปีแรกซึ่งอาจไม่เต็มปี
5. อย่าลืมหักภาษีปันผลด้วย
6. ตอนนี้ราคาเท่าไหร่
7. ตั้งแถวที่สรุปเงินที่จ่ายไปกับได้รับมา
8. ใช้ function =irr  ลากครอบแถวที่สรปเงินที่จ่ายไปกับได้รับมาทั้งหมด

จริงๆในรายละเอียดมันจะมีว่าเงินที่ได้รับบางส่วนจะเป็นปันผลซึ่งโดนภาษี  กับบางส่วนเป็นส่วนลดทุนซึ่งไม่โดนภาษี  ที่เราทำนี่คือสมมติว่าโดนภาษีทั้งหมด  นั่นคือเราจะ underestimate ผลตอบแทนอยู่เล็กน้อย  อย่าคิดมาก  ทำตามนี้เลย

ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์แล้วด้วยนะ
https://www.adisonc.com/

หรือ ทดลองเรียนฟรี

อยากจัดพอร์ตให้ไม่มีขาดทุนเลย ทำได้มั้ย ?

มีคนถามอะไรประมาณนี้มา  เอาจริงๆเลยคือมันก็มีแหละ  ก็ถือเงินสด 100% เลยไง  หรือไม่ก็พันธบัตรรัฐบาล 100% เลยมันก็จะไม่มีผลกระทบแน่เผลอๆอาจจะดีขึ้นนิดนึงด้วยซ้ำ  แต่ทำแบบนั้นเป็นทางเลือกที่เลวร้ายมากผมว่า

ประเด็นแรกเลยคือการจัดพอร์ทแบบนั้นเพิ่มความเสี่ยงที่เงินจะไม่พอเพราะผลตอบแทนคาดหวังต่ำจัด  คือเราเห็นอยู่แล้วว่าเทรนด์ของอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกมันต่ำลง  การที่พอร์ทการลงทุนเรา defensive จัดมันอาจจะดูเสี่ยงน้อยนะ  แต่จริงๆเสี่ยงเงินไม่พอเยอะมาก  ไม่ว่าเป้าหมายจะเป็นการส่งลูกเรียนหนังสือ, เกษียณหรืออะไรก็แล้วแต่  ต่อให้จะบอกว่าระหว่างทางพอร์ทความผันผวนต่ำมากปลอดภัยมากไม่มีปีไหนเลยที่ขาดทุน  ถึงเวลาถ้ามันต้องใช้ขึ้นมาแล้วไม่พอมันก็คือเป้าหมายล้มเหลวอยู่ดี

ประเด็นที่สองที่จะบอกคือ  ถึงแม้หุ้นมันจะมีความผันผวนมากกว่าเยอะ  และอาจจะดูเหมือนขาดทุนในปีที่มีวิกฤตินะ  แต่จริงๆมันไม่ใช่ปัญหาเลยถ้าหุ้นที่เราเลือกมันเป็นบริษัทที่เข้มแข็งตั้งแต่แรก  เพราะถ้ามองระยะยาวเมื่อวิกฤตินั่นผ่านพ้นไป  บริษัทรอดกลับมาทำได้ดีเหมือนเดิม  ราคาหุ้นที่ตกไปมันก็ฟื้นขึ้นมาน่ะครับ  ดังนั้นถ้าเราเลือกธุรกิจที่เข้มแข็งพอร์ทขาดทุนในปีที่ตลาดตกรุนแรงก็เป้นแค่เรื่องชั่วคราวเท่านั้น

ในความเห็นผมคนที่จะเอาแบบไม่เสี่ยงเลย 100% ได้นี่คือต้องมีเงินเยอะมากจนไงก็พอแน่นอนไม่ต้องสนใจผลตอบแทนเลยประมาณนั้น  แม้แต่คนที่ใกล้เกษียณมากผมก็ยังมองว่าควรมีหุ้นบ้างในสัดส่วนที่น้อย  ไม่ใช่แบบไม่มีเลย

สรุปคือ  จะทำให้พอร์ทไม่สะเทือนเลยเวลามีวิกฤติมันก็ทำได้แหละ  แต่อย่าทำเลย

ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ

หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂

ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/

หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg

ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์แล้วด้วยนะ
https://www.adisonc.com/

หรือ ทดลองเรียนฟรี

ลงทุนตามกระแสนิยม ผลตอบแทนมักไม่ค่อยดี

มีคนจำนวนพอสมควรและรวมถึงนักเรียนเราด้วยที่เค้าชอบลงทุนตามกระแส  เช่นธีมยอดนิยมอย่างหุ้น healthcare อะไรแนวนั้น  ซึ่งในมุมมองของผมคืออะไรที่มันได้รับความนิยมและคนเห่อพูดถึงกันเยอะๆในทิศทางที่ดี  พวกนั้นมักจะกลายเป็นการลงทุนที่ไม่ค่อยดีเท่าไหร่  ด้วยเหตุผลว่ามันต้องถูกต้องทั้งหมดใน 3 เรื่องดังต่อไปนี้

1. กระแสที่ว่านี่มันต้องมาจริง

เรื่องบางเรื่องนี่ผมได้ยินมาเป็น 20 ปีละ  ปัจจุบันยังไม่เห็นมันจะเปลี่ยนแปลงโลกอย่างมีนัยสำคัญเช่น Nanotech, ตัดต่อพันธุกรรม, ฯลฯ  หรือแม้กระทั่งอย่างรถที่ใช้พลังงานสะอาดเราก็เพิ่งมาเห็นบูมเมื่อไม่กี่ปีมานี้เองโดย Tesla  ทั้งที่ผมว่าผมได้ยินมาตั้งแต่เด็กละนะ

2. บริษัทที่เราเลือกต้องเป็นผู้ได้ประโยชน์ในกระแสนั้น

นี่ก็เป็นอีกปัญหานึง  คือเราเดาว่าเทรนด์มาได้ถูกต้องก็ต้องเดาหุ้นให้ถูกบริษัทด้วยนะ  อย่างช่วงยุค internet บูม  คนก็เดาถูกแหละว่านี่มันจะเปลี่ยนโลก  แต่มันเดายากมากเลยว่าใครจะเป็นผู้ชนะ  บริษัทอย่าง Microsoft หรือ Google นี่มันเป็นคนที่เหลือรอดจากบริษัทจำนวนมากที่ตายไป

3. ราคาหุ้นมันต้องไม่ได้ว่าแพงเกินไป

และสุดท้ายคือ  ด้วยความที่ทุกคนก็นิยมเหมือนกับเรา  ทุกคนมีมุมมองที่ดีหมดทัศนคติดีสุดๆ  อาการแบบนี้ก็มักจะทำให้ราคาหุ้นมันแพงมาก  คือถ้าเราจะคาดหวังกำไรที่ดีเราต้องหวังว่าบริษัทจะทำได้ดีกว่าที่คาดมากขึ้นไปอีก  หรือไม่ก็หวังให้คนที่เห่อมากอยู่แล้วเห่อกันมากขึ้นไปอีกยอมซื้อต่อจากเราในราคาที่แพงเว่อร์ไปอีก  ซึ่งแบบนี้มันเสี่ยงไง

ดังนั้นโดยภาพรวมคือผมว่าเรามองหาหุ้นในกลุ่มที่ไม่ได้รับความนิยมเท่าไหร่น่าจะดีกว่านะ