เฮ้ย? REIT ผลตอบแทนดีกว่าหุ้น!
หัวข้อนี้ทำขึ้นด้วยความตื่นเต้นเพราะผมเพิ่งมารู้ว่า REIT ให้ Total Return เหนือกว่าหุ้น จะบอกว่ารู้จัก REIT มานานแล้วและเข้าใจว่าเป็นการลงทุนที่เน้นรายได้ปันผลสม่ำเสมอจากการเก็บค่าเช่า ดังนั้นเลยไม่คิดว่าผลตอบแทนจะสูงและไม่น่าจะสู้หุ้นได้ แต่ปรากฎว่ามันไม่ใช่เลย
ผมไปอ่านเจอเรื่องนี้เป็นครั้งแรกในหนังสือของ CFA Level 2 ครับ เค้าบอกว่าในอเมริกาช่วงปี 1980-2010 ระยะเวลา 30 ปี ดัชนี FTSE NAREIT All Equity REITs Index ทำผลตอบแทนทั้งหมดได้เฉลี่ย 11.9% ต่อปี ในขณะที่ดัชนี S&P 500 Index (เป็นตัวแทนของหุ้น) ทำได้ 10.7% ต่อปี ซึ่งเป็นอะไรที่ไม่ธรรมดามาก ผลตอบแทนห่างกัน 1.2% ต่อปีเป็นระยะเวลานาน 30 ปีนี่ไม่น้อยเลย ที่ผ่านมาผมนึกว่าสินทรัพย์ประเภทหุ้นเป็นอะไรที่ผลตอบแทนสูงสุด เพิ่งรู้ว่าเข้าใจผิดมาโดยตลอดครับ
และล่าสุดไปหาข้อมูลว่ามาถึงปี 2019 เป็นยังไงก็พบว่า FTSE NAREIT All Equity REITs Index ยังชนะ Russell 1000 (Large-Cap Stocks) อยู่ https://www.reit.com/what-reit
REIT คืออะไร มีอะไรเด่น
เคยอธิบายไปในวีดิโอก่อนหน้านี้แล้ว แต่เอาง่ายๆก็คิดภาพว่าเป็นบริษัทที่เอาเงินของนักลงทุนไปสร้าง, ซื้อหรือเช่าระยะยาวอสังหาริมทรัพย์แล้วก็ปล่อยเช่า แล้วก็เก็บค่าเช่ามาจ่ายให้นักลงทุนน่ะครับ ซึ่งไม่เหมือนบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์แล้วขายนะ
จุดเด่นหลักของ REIT คือตัว REIT ได้รับการยกเว้นภาษีนิติบุคคล ไม่เหมือนบริษัทจดทะเบียนปกติที่กำไรก่อนหักภาษีจะต้องถูกหักภาษีนิติบุคคลก่อนถึงจะนำกำไรสุทธิที่เหลือมาจ่ายเป็นปันผลให้กับผู้ถือหุ้นได้ ซึ่งจากมุมมองนักลงทุนอย่างเราก็คือทำให้มีเงินเหลือมาจ่ายเป็นปันผลเยอะขึ้น
REIT ที่น่าสนใจมีอะไรบ้าง
เท่าที่ดู REIT ในไทยก็มีหลายกองอยู่ ถ้าแบ่งตามประเภทอสังหาริมทรัพย์ผมก็เห็นหลักๆเป็นห้างพื้นที่ค้าปลีกกับอาคารพาณิชย์ออฟฟิศสำนักงานซะเยอะ หลากหลายอยู่
อสังหาริมทรัพย์ที่เรารู้จักก็อย่างเช่น
- CPNCG The Offices at Central World
- CPNREIT Central Plaza พระราม 3, พระราม 2, ปิ่นเกล้า และอีกบางแห่ง
- CPTGF CP Tower 1, 2, 3
- IMPACT ศูนย์แสดงสินค้า Impact 4 อาคาร
ไปดูเองเลยว่ามีอะไรบ้างได้บนเวป
https://marketdata.set.or.th/mkt/sectorquotation.do?sector=PF%26REIT
น่าเสียดายที่ตอนนี้ผมยังหาเวปที่ให้ข้อมูลผลประกอบการของ REIT ด้วยไม่ได้ เปิดไปของตลาดหลักทรัพย์จะเห็นแค่ประวัติราคากับ Yield ไม่มีตัวผลประกอบการเหมือนเวลาเปิดข้อมูลหุ้น ถ้าอยากดูคงต้องไปเข้าเวปของคนออก REIT หาดูเอาเองครับ
แล้วลองไปศึกษาเพิ่มเติมดูนะครับ ผมก็เพิ่งหันมาสนใจจริงจังปีนี้เอง ดูทางเลือกการลงทุนที่ดีอยู่นะ
ฟังแล้วเป็นยังไงบ้าง Comment ได้เลยนะครับ
หากชอบเนื้อหา อย่าลืมกด Like & Share และ Follow เราในช่องทางต่างๆ ได้ตามนี้ 🙂
ติดตามพวกเราได้บน Facebook https://www.facebook.com/smartstockinvestment/
หรือทาง YouTube https://www.youtube.com/channel/UCXXwuZIQdWiS1OIzy0uP1fg