อยากทำ Hedging ทำยังไง ?
ก่อนอื่นผมไม่ได้เป็น expert ด้านนี้หรืออะไร และอย่างที่เคยพูดในวีดิโอก่อนหน้านี้ว่าส่วนตัวผมก็ไม่ได้ทำการ hedge เงินลงทุนตัวเองด้วย
แต่สมมติต้องทำ วิธีการที่ผมทราบและเคยทำตอนทำงานก็คือ Sell futures ของเงินสกุลนั้นครับ หลักการก็คือทำไงให้
วิธีการก็คือ
- ไปเปิดพอร์ตบัญชี TFEX อะไรให้เรียบร้อย
- Futures ที่มีก็จะมีแค่ 3 สกุลเงินคือ USD, EUR และ JPY แต่สภาพคล่องของ USD เยอะสุดละ
- ดูก่อนว่าเราต้องการจะ hedge แค่ไหน เช่น 50% อะไรก็ว่าไป คำนวณว่ามันคือมูลค่าเท่าไหร่
- ไปดูว่าเราต้องขายกี่สัญญา
- ทำการสำรองเงินสดในบัญชี ให้พอสำหรับ initial margin เป็นอย่างน้อย เอาจำนวนสัญญาคูณ initial margin
- แล้วก็ทำการขายจำนวนสัญญานั้น มันจะมีหลายซีรี่ส์ ชื่อต่างกันนิดหน่อยตามเดือนที่สิ้นสุดสัญญา โดยปกติก็จะเป็นสัญญาที่ปริมาณการซื้อขายเยอะสุด
- ต้องเข้าใจว่า ถ้า position ของ futures ขาดทุนมากขึ้นถึงจุดหนึ่ง เราจะต้องมีการวางหลักประกันเพิ่ม ดังนั้นอาจต้องเตรียมเงินสดไว้อีกหน่อย
- ส่วนดูยังไงว่า position เราขาดทุนหรือกำไรก็คือดูเทียบกับสินค้าอ้างอิง อย่างที่เห็นคือสินค้าอ้างอิงอยู่ 33.33 THB/USD แล้วสมมติเรา sell USD futures ตัว USDU26 ที่ราคาล่าสุด 33.08 ในความหมายคือตอนนี้เราสัญญาว่าจะขาย 1 ดอลล่าร์ที่ 33.08 บาท ณ ตอนที่สิ้นสุดสัญญา แต่ตอนนี้ราคาในตลาดคือ 33.33 บาท ดังนั้นสัญญานี้ก็คือเราขาดทุนอยู่ 33.08 – 33.33 = -0.25 บาทต่อ 1 ดอลล่าร์ แล้วสัญญานึงมันคือเทียบกับเท่ากับ 1,000 ดอลล่าร์ ดังนั้นสัญญานี้เราขาดทุนอยู่ -0.25 * 1000 = -250 บาท
เท่านี้แหละครับ ถ้าสังเกตคุณจะเห็นว่าการทำสิ่งนี้มันก็ costly อยู่เพราะ
- ลงทุนได้ไม่เต็มที่ เงินบางส่วนเราต้องสำรองไว้เผื่อวางหลักประกัน ทั้งวางตอนแรกและอาจจะต้องวางเพิ่มถ้าทิศทางอัตราแลกเปลี่ยนไปในทางที่ Futures เราขาดทุน ไม่งั้นถึงจุดหนึ่งก็จะโดนบังคับปิดสัญญาและการ hedge ก็จะหลุด
- มี spread เวลาเราปิดสัญญาซึ่งคือซื้อ USD Futures เราจะซื้อได้ราคาแพงขึ้นนิดนึ
ตอนนี้เรามีคอร์ส Workshop ออนไลน์ด้วย
สามารถเข้าไปลงทะเบียนทดลองเรียนฟรีได้ที่
